现在稳健理财成为投资人的主流选择，而各个互联网巨头自带流量，带来了五花八门的各类中低风险产品，在市场中不断展开投资人的抢夺站，今天小编进行评述的支付宝上的两款理财产品，都是中低风险的理财产品，一个是元老级的余额宝，一个是新锐建银养老飞月宝，看上去好像都是宝宝类产品，但是其实非常大的不同。

投资人通过理财产品的解析，可以从中学到如何分析理财产品的风险和收益。

余额宝和建信养老飞月宝的共同点和不同点

他们都是理财产品，但是有着很多相似点，但是更多的是不同点。余额宝是货币基金类理财产品，在证监会备案；而飞月宝是非标型保险理财产品，在保监会备案。

发行方不一样，但是基金管理方有重叠。发行方都是牌照齐全正规的金融巨型公司，仔细看管理方，非常有意思，余额宝是天弘基金管理公司（支付宝旗下的基金公司）；建信养老飞月宝是天弘基金管理公司和建银养老金管理公司。管理团队有分工有不同。在货币基金类资产管理，都是归天弘基金来管。

都是不保本，不保收益的产品，但是资产投向不一样，风险等级自然也不一样。余额宝主要投向银行存款、同业、债券，自然风险很低，属于低风险产品。飞月宝是投向一个调整的资产组合，有低风险的货币基金类资产，也有高风险对不动产类资产（房地产融资就属于非标资产）、另类投资（就是大宗商品、黄金等），风险组合分析后是中低风险产品。

流动性不一样，也都属于流动性高的理财产品。余额宝是随投随取，飞月宝是一月一赎回（可设置自动续约），但是低于一月都能赎回，都算流动性高的理财产品。

盈利性不一样，也都属于低收益产品。风险和收益对称决定了收益都不高。飞月宝三个月历史表现收益最高3.36%，最低3.27%，余额宝收益一直都在走低，现在也仅仅有2.27%，相差一个点。

理财产品如何选择？就是看产品要素大比拼

以建信养老飞月宝为例子，分析如何看待理财产品，如何做正确的投资

看理财产品好坏，风险大小，千万不要仅仅知晓是从哪里卖出来，相信大的机构卖出来就保险。这样会被坑的。眼前最鲜活的例子就是招商银行代销的钱端理财产品暴雷事件，招商银行是中国第六大银行，双方现在不是争执的不可开交吗？

针对投资人的审查视野，按照分析理财产品的重要性进行顺序分析，看看理财产品到底适合投资人与否：

理财产品到底买了什么？就决定了会不会有收益，会不会亏本金！

飞月宝中配置的是金融资产组合，低风险和高风险的资产全部都有，但是高风险资产比例相对较低，最多30%，这就说明在极端坏情况下，有可能亏本金，无收益；也有可能在经营非常好的情况下，仍有可能收益能突破5以上，这是怎么算出来的？

极端坏情况下：30%本金亏掉，剩余产品净值只有0.7，无收益，当然这种情况非常难发生。极端好情况下：70%*2.27% 30%*12%=5.19%。注：2.27%是余额宝货基类产品收益；12%在房地产产品和另类投资中属于中位数收益类别。当然这种收益也不可能长久。

在产品说明书中详细阐述了基金的投资思路和资产配置

所以飞月宝产品收益会在0到5之间浮动，不会超过5%，本金在极端情况下会发生亏损。

理财产品管理人是谁？他们历史表现怎么样？可靠不可靠？

建信养老飞月宝一个管理人是天弘基金，是个规模上千亿的大基金，从规模上是可靠的，历史表现也是非常稳定，还没有出现过余额宝亏损的事情发生过。

另外一个管理人是建银养老金管理有限公司，也是大背景，大机构，但是其为保险机构，我们都知道这几年理财型保险表现都很一般，因为没有披露具体管理团队，所以我们也无从得知，他们负责是高风险投资那部分（最多30%投资）的历史表现如何。

整体来讲，管理人都是证照齐全的金融大机构，为了声誉影响，一般不会做出太极端的投资操作，自然产品也不会有太极端的表现，一般是中规中矩的，这样就要调低收益率区间，估计最多能做到4，符合中低风险理财产品特性。

理财产品管理人一定要仔细分析，举例招商银行钱端事件，管理人其实不是招商银行，而是钱端的关联公司，如果投资人仔细分析，可能现状会好些。

你能承担何种风险？这个产品符合你的风险预期吗？

我们每个人对于风险的承受力是不同的，而且一个人在生命的不同周期对于风险承受力也是有着极大的该表。例如普遍年轻时大家更能冒险，年老更想更安全。那么面对具体理财产品是，就要找到符合自己现在阶段愿意风险承受的产品。

为什么投资股票前，在证券营业部要做风险承受力测评？就是如果发现你现在是低风险人群，就会按照证监会要求拒绝开户。

如果投资人是想投资高风险产品，两个产品都不适合，风险等级太低，收益预期也太低，而应该去买股票型产品、期货组合类产品等，收益预期应该在10%之上；如果投资人是坚决需要保本报收益，两个产品也都不适合，只有银行存款类产品符合你；如果投资人是想投资中等风险产品，两个产品也都不适合，其非标类产品投资比例过低，你应该买科创板打新组合类产品、指数基金定投类产品，收益预期应该在8%；如果投资人是想低风险，但是需要即时流动性，对于回报期望比较低，那么余额宝产品就比较适合，随时赎回，风险低，收益预期率不会超过3#如果投资人是想投资一款产品，本金应该不会发生亏损，流动性也比较高，收益还能保证在货币基金类之上一些（2.27%余额宝），那么针对建银飞月宝产品来说，可以列入备选名单了。

投资人一定要对比自己的风险承受水平，选择出适合自己风险预期的理财产品，其产品自然会对应相应的收益预期，那么投资人选择产品也就心中有数了，不至于觉得上当受骗或者不过瘾了。

产品其他要素需要齐全，产品备案一定可查可追溯

金融机构理财产品都必须有托管银行（其实就是理财产品的出纳）、必须在监管部门登记、必须按照要求公开披露信息、必须做风险提示等等，这些基本是标准配置，投资人购买后，可以去相关监管部门网站上查询到备案信息和相关文件。

这两款产品都是正规备案，符合一切要素的产品。包括在余额宝上的其他产品都是有着完备备案的，支付宝作为互联网标杆平台，至今还未受到过严重的监管处罚。但是在近两年，尤其是私募基金产品暴雷事件也不时发生，后来很多产品纠其原因，发现规范金融产品要素不全，最近揭露出来的杭州金诚集团的私募理财产品就很多没有在基金业协会上备案。

对照自己对于资金存取、资金使用的计划，其30天锁定期是不能提前取的，安排好资金使用计划即可。

两个产品怎么样？都是中规中矩的理财产品，难道创新银行存款产品会胜出吗？

两个理财产品依托支付宝大平台，流量客观，规模也都比较大。余额宝作为投资人耳熟能详的货基类产品，在近几年表现已经非常普通了，市场中也有多款类似产品可以替代。而飞月宝作为一款中低风险的理财产品，产品表现中等，既不出色，也不逊色。

但是对比现在存款类产品创新中，涌现出来的很多民营银行的大额存单产品和智能存款产品，那在金融资产三性方面，就比其表现优秀多了。例如某民营银行的一月期（30天）定期存款产品，利率可以达到4.15%，而且50元起存。这可是保本保利率的银行存款啊，而且市场中还不至这一款短期定期存款产品。银行有着人民银行和银保监会的强力监管，有着存款保险制度的50万内全额兑付的保证，在安全性上确实也更好一些。

银行短期存款产品同这两个产品期限一致，收益高，安全性强。但是缺点也很明显。那就是很多理财用户习惯于使用支付宝，而且购买非常方便。而此民营银行产品购买渠道非常少，客户认知也不够，如果此类短期定期存款产品登录支付宝，那不是排队抢光的节奏！

某民营银行30天短期定期存款产品要素说明

总体评述，支付宝上两款产品资质齐全，表现稳定，投资人购买后基本上能满足对于收益的期望，对于本金安全的考虑。但是如果面对目前银行存款市场上的创新大额存单产品和智能存款产品，包括创新的活期存款产品，在收益率上和安全性上还是略逊一筹啊。